http://opinion.huanqiu.com/opinion_china/2014-03/4881664.html

　　

　　今年互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報告，報告提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。央行行長和兩位副行長日前也表態(tài)，不會取締余額寶，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融，并將加強監(jiān)管。這給互聯(lián)網(wǎng)金融吃了一顆定心丸，但下一步的監(jiān)管理念也面臨更多拷問。

　　一問，監(jiān)管實質(zhì)是什么？監(jiān)管應(yīng)是對于市場中有相同根本性特點和交易服務(wù)方式的業(yè)務(wù)執(zhí)行統(tǒng)一的監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)。但目前監(jiān)管多是從有形角度出發(fā)，對實體細(xì)節(jié)的管制。導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)或業(yè)務(wù)變成“無主之地”，銀監(jiān)局、金融辦、工商局幾不管。這反映出現(xiàn)今制度未能很好認(rèn)識到監(jiān)管是針對“市場”這個客體的本質(zhì)，因此不能與市場化發(fā)展及時、有機融合。其實從金融與經(jīng)濟的關(guān)系來看，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中金融本質(zhì)上服務(wù)的對象、工具、法律關(guān)系并無根本性變化，應(yīng)按照金融本質(zhì)明確監(jiān)管原則底線，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

　　二問，監(jiān)管目標(biāo)是什么？監(jiān)管目標(biāo)是為了使市場有序發(fā)展，有序包括有秩序、有步序。當(dāng)今，設(shè)立更高門檻是一種普遍呼吁，給予更多空間也是一種熱切要求。監(jiān)管如若偏聽，則常常不是像“虎媽”一樣抓在手心里嚴(yán)苛管教，就是像“狼爸”似的扔在雪地里任其自由掙扎。失衡結(jié)果在證券市場可見一斑。監(jiān)管應(yīng)更為明確，其目的是使市場在規(guī)范內(nèi)運行狀態(tài)下，吸引更多競爭者參與，提供更完備的系統(tǒng)供消費者選擇，從而完成市場均衡的過程。監(jiān)管不能直接指定競爭者或替消費者做決定。其主旨不在保證任何人的盈虧，而在保證盈虧的公平性。監(jiān)管目標(biāo)決定市場的定位，要切實根據(jù)發(fā)展情況，定出相匹配的目標(biāo)，設(shè)定監(jiān)管制度底線。

　　??? 三問，監(jiān)管方式是什么？互聯(lián)網(wǎng)時代金融業(yè)出現(xiàn)綜合化、全能化趨勢。鑒于我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，全方位監(jiān)管一直被擱置。但互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場特征，客戶的金融活動、理財、消費等都集中一處，金融機構(gòu)則力圖打造一站式金融業(yè)務(wù)平臺。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢。不僅如此，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮推動下，混業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管也許已成大勢所趨，分業(yè)監(jiān)管模式面臨越來越多問題，監(jiān)管部門須著手建立金融協(xié)調(diào)保護(hù)機制，為綜合化統(tǒng)一管理做準(zhǔn)備。

　　四問，監(jiān)管基礎(chǔ)是什么？監(jiān)管落腳點應(yīng)更多體現(xiàn)為規(guī)則制定的公平性、有效性，即法制化。我國金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)仍然很薄弱，在互聯(lián)網(wǎng)金融面前有效性更為減弱。甚至從傳統(tǒng)法律意義上考慮，在互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸關(guān)系中，如果資金轉(zhuǎn)移占有交給融資平臺，就涉嫌“非法吸收公眾存款”和“集資詐騙”。因此監(jiān)管需要進(jìn)行全方位宏觀統(tǒng)籌考慮，同時也充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)領(lǐng)先性等特殊性，推動完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律制度框架。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融用近乎野蠻的方式蓬勃生長，金融消費者暫時在狂歡，但盛宴可能隨時變成屠宰場。互聯(lián)網(wǎng)金融若無序發(fā)展，可能影響金融宏觀調(diào)控效果和金融穩(wěn)定安全，監(jiān)管已勢在必行。但監(jiān)管理念是金融市場化的關(guān)鍵，決策之前應(yīng)有拷問。有拷問才有真相，認(rèn)清真相才能前行。(作者萬喆是中國黃金集團首席經(jīng)濟學(xué)家)