銀行需清醒認識自身定位

　　環(huán)球時報 2013-07-03

?? “錢荒”對老百姓而言，有一個切身感受：一夜之間，理財產(chǎn)品噴涌而出，而且收益率節(jié)節(jié)攀升，截至6月末，12個產(chǎn)品收益超6%，有的甚至破7，引來業(yè)界一片關(guān)注。

　　對理財產(chǎn)品，中國人已不陌生，到底要不要理財？需要先對“錢荒”及理財產(chǎn)品的背景有更多的了解。

　　首先，銀行出現(xiàn)“錢荒”，一方面緣于各項監(jiān)管規(guī)定的成熟以及外匯貸存比新政策等出現(xiàn)的季節(jié)性流動資金需求，另一方面，打擊虛報出口導(dǎo)致資本流入量大幅下滑以及銀行流動資金的囤積等，造成供應(yīng)趨緊。

　　??? 其次，此次流動性趨緊的原因其實由來已久，但過去國家、央行的三令五申總是“網(wǎng)開一面”，以至于銀行過慣了“大手大腳”的日子，也習慣了“背靠大樹好乘涼”的生活。屢次調(diào)控、數(shù)次調(diào)整都是“雷聲大雨點小”。想放貸還放貸，該杠桿仍杠桿。所謂“風險管控”，落到實處都難免松動。

　　第三，當前其實錢并不“荒”，一方面資金“饑饉”，一面是游資“過?！?，中國式不對稱“錢荒”，折射出的是金融領(lǐng)域和實體經(jīng)濟發(fā)展的不平衡、不匹配。這是中央提出“用好增量、盤活存量”的深刻背景。此次風波實際上是一場“錢慌”。銀行以為自己永遠都會“不差錢”。因此這次政策一收緊，就難免慌了手腳。

　　第四，“錢荒”是新一屆政府新經(jīng)濟政策將如何執(zhí)行的一種體現(xiàn)。雖然央行等最后都出來穩(wěn)定市場情緒，穩(wěn)固市場信心，但可以認為，這次對銀行的“敲打”是一種警示，體現(xiàn)了政府將“調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”擺在當前最重要位置的決心。

　　在此背景下，對目下理財產(chǎn)品的購買，可不用太過憂慮。收益率相對高但保本的產(chǎn)品，應(yīng)沒有太大問題。針對風險高收益高的產(chǎn)品，則應(yīng)保持良好心態(tài)，充分明白應(yīng)在手有余錢、心有余力的狀況下投資，且應(yīng)對預(yù)期的風險有所準備。也要注意產(chǎn)品收益率過高銀行本身的償付能力。目前銀行理財產(chǎn)品總體收益仍處高位，但銀行間流動性已有所緩解，理財產(chǎn)品中長期收益可能會下滑。

　　通過此次“錢荒”危機，銀行終須明白一點，銀行或者說金融系統(tǒng)，都是一個依靠公信力的系統(tǒng)。過去我們的銀行完全將自己的公信力建立在政府的公信力基礎(chǔ)上，忽略了自身的“理財”能力，忽略了服務(wù)公眾以及防范風險能力培養(yǎng)。銀行關(guān)系國家金融的命脈，個人理財?shù)谋ＷC應(yīng)從銀行理財開始。(作者：萬喆 中國黃金集團首席經(jīng)濟學家)